【TMV】「20年超米国債ベア3倍ETF」で金利上昇時の儲けを狙う

どうもおぎすけです。

あまり馴染みがないかもしれませんが、「TMV」を購入しましたので、特徴や購入した理由を記事にします。

記事の信頼性

ちなみに、TMVに投資するきっかけになったのはこちらの書籍です。

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米国でインフレ、利上げが起きると思っている方
投資タイミングを捉えた投資にトライしたい方
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株高で投資したい対象がない方

余談ですが、米国金利上昇は日本にとっても対岸の火事ではありません。住宅ローン利用者は以下記事もおススメです。

１．TMVの特徴

TMV（20年超米国債ベア3倍ETF）の特徴は名前から想定されるように、20年米国債指数の値動きの反対の3倍のパフォーマンスに連動した成果を目指すファンドです。

マーカーハイライト部分が最大の特徴です。

通常債券に投資をしますと、債券価格”上昇”（金利低下）で利益がでるのですが、このファンドは債券をショート（売って）していますので、債券価格”下落”（金利上昇）で利益が出る仕組みになっています。

レバレッジを効かせているファンドですので、債券価格１％下落するとその３倍の３％値上がりします。理論値としては、短期間で20年米国債の利回りが1％上昇すると、以下の価格変動になります。

＋56.7%＝18.9年（デュレーション）×1（金利上昇%）×3倍（レバレッジ）

デメリットです。

通常債券に投資していると金利が入ってきます。しかしこのファンドはショート（売り）をしているため、金利分価格が低下します。現状の利回りは2.7％なので、値動きがなければ株価は2.7％下落します。

資産残高が300億円程度と比較的小さなファンドです。つまりマイナーなファンドですので、インターネットで調べても情報が少ないです。

そして、信託報酬は1％と他のVOOとかのインデックスETFと比較すると高額な部類となります。

長期で保有すると株価が信託報酬分削られていきますので、長期投資にはあまり向かないファンドです。投資タイミングを捉えた投資に適したファンドです。

ファンド名	Direxion デイリー20年超米国債ベア3倍 ETF
TICKER	TMV
通貨	米ドル建
資産残高	＄291million（約300億円）
設定日	2009/04/16
運用方針	NYSE 20年米国債指数の値動きの反対の 300%のパフォーマンスに連動した成果を目指す。
管理報酬（信託報酬）年率	1.01%
主な販売会社	SBI証券、マネックス証券、楽天証券
デュレーション	18.9年
加重平均利回り	2.7%